파생상품의 뜻과 종류 총정리

투자를 하려고 뉴스를 보다 보면 선물, 옵션 같은 단어를 많이 접하게 된다. 이를 파생상품이라고 합니다. 파생상품은 무슨 뜻이고 어떤 종류가 있는지 자세히 정리했습니다. 끝까지 읽어보길 바랍니다.

 

파생상품의 뜻

파생상품을 뜻을 이해하기 위해 '파생'이란 말부터 알아보겠습니다. 파생이란 '사물이 어떤 근원으로부터 떨어져 나와 생김'이라는 의미 입니다. 파생상품(Derivatives)은 상품의 근원인 기초자산에서 떨어져 나와 생긴 상품이라고 할 수 있습니다.

 

기초자산에는 원유, 농산물 같은 실물상품과 주식, 통화, 금리와 같은 금융상품이 있습니다. 만약, 삼성전자의 주식이 기초자산이라면 삼성전자 주식선물, 삼성전자 주식옵션은 삼성전자라는 기초자산에서 갈라져 나온 파생상품이라고 할 수 있습니다.

 

우리나라는 자본시장법에 의해 금융투자상품을 증권과 파생상품으로 구분하고 있습니다. 증권과 파생상품은 모두 원금 손실 가능성이 있어 투자위험이 있다는 공통점이 있습니다. 차이점은 파생상품은 투자자가 취득과 동시에 지급한 금전, 즉 원본을 초과하는 추가적인 손실이 발생할 수 있다는 증권이 있습니다.

 

예를 들어, A 주식 100만 원을 지급하고 매입했다고 해봅시다. 만약 기업이 파산하여 A주식이 휴지조각이 되면 100만 원의 손실을 보게 됩니다. 그러나 파생상품인 주식선물을 100만 원어치 매입한 경우 100만 원 이상의 손실을 볼 수도 있습니다. 파생상품의 레버리지 효과 때문입니다.

 

파생상품의 유형

파생상품의 유형은 계약 형태, 기초자산의 종류 및 시장의 특성에 따라 여러가지로 분류할 수 있습니다. 첫 번째, 자본시장법에서는 파생상품을 계약의 형태에 따라 선물형, 옵션형, 스왑형 세 가지 유형으로 구분합니다.

 

파생상품은 시간이 지날수록 점점 더 복잡해진 상품이 나왔습니다. 선물과 옵션이 조합된 선물옵션, 스왑과 옵션이 조합된 스왑션 등 다양한 파생상품이 나오고 있습니다. 이렇게 상호 결합한 파생상품을 모두 고려하면 약 2,000종의 파생상품이 있는 것으로 알려져 있습니다.

 

두 번째로 파생상품은 기초자산에 따라 분류할 수 있습니다. 기초자산에는 농축산물, 금속 등 실물상품과 주식, 통화, 채권 등 금융상품이 있습니다. 그 외에도 날씨, 탄소배출권, 신용위험, 시장변동성 등 자연적 또는 경제적 현상도 파생상품의 기초자산이 되는 등 기 범위가 넓어졌습니다.

 

세 번째로 파생상품은 거래가 이루어지는 장소에 따라 장내파생상품과 장외파생상품으로 구분됩니다. 장내파생상품은 계약조건이 표준화된 형태로 거래소와 같이 조직화된 시장에서 거래되는 것을 말합니다. 장외파생상품은 계약단위, 만기 등 계약조건을 거래당사자 편의에 따라 자유롭게 거래하는 것을 말합니다. 장외에서 파생상품을 거래하는 것을 점두거래 혹은 장외거래라고(Over The Counter, OTC) 합니다.

 

상품선물

 

• 농산물 : 밀, 옥수수, 대두, 면화, 설탕, 코코아, 커피
• 축산물 : 소, 돼지, 닭
• 임산물 : 목재, 합판
• 비철금속 : 구리, 알루미늄, 아연, 니켈
• 에너지 : 원유, 휘발유, 가스
• 귀금속 : 금, 은, 백금

 

금융선물

 

• 통화선물 : 미국달러, 영국파운드, 일본엔, 유로화, 스위스프랑
• 금리선물(채권선물) : 국채, T-bond, Guilt, 유로달러정기예금
• 주식, 주가지수 : KOSPI200, S&P500, FT-SE100, Nikkei225, DAX

 

기타선물

 

• 공해지수
• 탄소배출권
• 물가지수
• 날씨
• 부동산

---

 

지금까지 파생상품의 뜻과 종류에 대해 알아보았습니다.