주식을 분석하는 방법

주식 투자로 돈 버는 방법은 간단하다. 주식을 싸게 사서 비싸게 파는 것이다. 얼핏 들으면 누구나 할 수 있을 것 같은 생각이 든다. 그러나 이는 말처럼 쉬운 일이 아니다. 쉬운 것이었으면 세상 사람 모두 부자가 되었을 것이다. 그렇다면 주식은 언제가 싸고 언제가 비싼 걸까? 사람들은 주식을 싸게 사서 비싸게 팔기 위한 지점을 알아내기 위한 방법을 찾아냈다.

 

좋은 주식 선택과 매매 시점을 결정하기 위해서 투자자들이 투자수익률과 위험에 대해 체계적인 예측과 의사결정에 유용한 자료와 정보를 정리하고 분석하는 것을 주식분석이라고 한다. 주식분석은 크게 기본적 분석과 기술적 분석으로 나뉜다.

 

기본적 분석

기본적 분석은 전통적인 주식 분석 방법으로 기업의 내재가치를 분석하여 미래 주가가 어떻게 될지 예상하는 것이다. 기업의 내재가치는 주식을 발행한 기업의 재무요인과 경제요인에 의하여 결정된다. 이러한 요인들과 주식의 내재가치와의 관계를 찾아내서 예측한 내재가치와 그 주식의 시장가격을 비교한다. 현재의 주가가 내재가치를 상회하면 매도하고, 내재가치보다 낮으면 매수한다.

 

기본적 분석은 다시 질적 분석과 양적분석으로 나누어진다. 질적 분석은 경기, 산업 동향, 노사문제, 경제정책, 기업의 성장성, 경영능력 등을 분석하는 것을 말한다. 양적분석은 지표 같은 수치화된 자료를 이용하여 분석하는 것을 말한다. 각종 경제지표, 산업지표, 재무제표 등 계량화가 가능한 사항을 분석하는 것이다.

 

기본적 분석은 기업 재무제표를 분석하고, 업종 현황, 경영자 자질 등을 종합적으로 분석해야 합니다. 또한 ROE, PER, PBR, EV/EBITA와 같은 투자분석자료를 분석해야 합니다.

 

기술적 분석

기술적 분석이란 과거 주식의 가격이나 거래량과 같은 자료를 이용하여 주가 변화의 추세를 분석하여 미래 주가를 예측하는 방법이다. 기술적 분석은 주로 차트를 이용해서 차트분석이라고도 합니다.

 

주가는 시장의 수요와 공급에 의해서 결정된다는 가정 하에서 기술적 분석이 이루어진다. 일반적으로 주식거래의 과거자료를 도표 등으로 정리하여 주가의 변화 추세를 찾아내고 미래의 주가를 예측하게 된다.

 

주가는 항상 반복적으로 변화하는 속성이 있기 때문에 재무상태가 나쁜 기업의 주식이라도 주식의 매매시점을 잘 포착하면 투자수익을 올릴 수 있다는 것을 전제로 과거의 주가나 거래량 정보를 이용하여 일정한 추세가 시작되는 시기를 찾아내는 것을 주목적으로 한다.

 

차트분석

주가는 수요와 공급, 기업의 가치, 투자자의 투자심리, 거래량, 거래대금 등 다양한 요인에 의해 복합적으로 결정됩니다. 차트분석은 이러한 요인에 의해 결정된 차트를 분석해 주가를 예측합니다. 차트분석에는 추세분석, 패턴분석, 장세분석, 목표치 계산 등이 있습니다.

 

추세분석은 주가 움직임에서 추세선이나 추세대를 찾고 이 추세선이 붕괴되는 시점을 찾아내어 매매시점을 찾는 기법입니다.

 

패턴분석은 추세선이 변화할 때 나타나는 여러가지 주가 변동 패턴을 정해놓고, 패턴을 분석하여 향후 주가를 예측하는 방법입니다.

 

장세분석은 주식시장에 나타나는 각종 신호들을 파악하고 해석하여 장세를 판단하는 방법입니다. 주로 강세시장(Bullish Market)과 약세시장(Bearish Market)의 사이클을 알아내는 것이 목적입니다.

 

목표치 계산은 여러가치 차트 분석 기법을 이용하여 주가가 어느 선까지 상승하거나 하락할 것인가를 예측하는 방법입니다.

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2000년대 초반 닷컵버블 때 사람들은 기업의 실적을 보지 않고 탐욕에 눈이 멀어 불나방처럼 닷컴주를 사기 시작했습니다. 주가는 1년 사이 수십 배 급등하였지만 상당수 벤처기업들은 모두 상장폐지 되었고 사람들은 휴지조각만 남게 되었습니다.

 

따라서 주식 투자를 할 때 기본적 분석이나 기술적 분석(차트분석) 하나만 보지말고 두 가지 모두를 고려해야 합니다.